江蘇太平洋精鍛科技股份有限公司 (以下簡(jiǎn)稱精鍛科技)于8月26日掛牌上市，股票代碼為“300258”。精鍛科技將于8月16日網(wǎng)上路演，8月17日舉行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)，本次發(fā)行2500萬(wàn)股流通股，發(fā)行后公司總股本為10000萬(wàn)股。

　　精鍛科技主要從事汽車精鍛齒輪及其他精密鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為汽車差速器半軸齒輪和行星齒輪、汽車變速器結(jié)合齒齒輪，是目前國(guó)內(nèi)轎車領(lǐng)域精鍛齒輪產(chǎn)銷量最大的供應(yīng)商。

　　技術(shù)領(lǐng)先締造行業(yè)龍頭

　　精鍛科技是一家具有自主創(chuàng)新能力、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專業(yè)化制造汽車齒輪的高新技術(shù)企業(yè)。公司通過(guò)自主研發(fā)，掌握了高精度齒輪模具設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)和制造的核心技術(shù)，掌握了先進(jìn)的冷溫?zé)釓?fù)合精密鍛造、機(jī)加工、熱處理、檢測(cè)和試驗(yàn)等成套制造技術(shù)(系統(tǒng)的工藝制造技術(shù))，并獲得了8項(xiàng)發(fā)明專利和15項(xiàng)實(shí)用新型專利，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

　　公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的轎車精鍛齒輪生產(chǎn)企業(yè)，也是中國(guó)齒輪專業(yè)協(xié)會(huì)授予的我國(guó)精鍛齒輪行業(yè)惟一一家“中國(guó)齒輪行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)”(2004年)和“中國(guó)齒輪行業(yè)二十年專業(yè)化協(xié)作配套優(yōu)秀企業(yè)”(2009年11月)。公司自主研發(fā)的技術(shù)曾獲得2003年度“中國(guó)機(jī)械工業(yè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)” 二等獎(jiǎng)一項(xiàng)，2005年度“國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)”二等獎(jiǎng)一項(xiàng)，2010年度“中國(guó)機(jī)械工業(yè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)”二等獎(jiǎng)一項(xiàng)和2010年度“江蘇省科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)”一等獎(jiǎng)一項(xiàng)。

　　精鍛科技主要產(chǎn)品為汽車差速器半軸齒輪和行星齒輪、汽車變速器結(jié)合齒齒輪，得到了國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平的整車制造商或其動(dòng)力總成供應(yīng)商的高度認(rèn)可，先后獲得了國(guó)家“產(chǎn)品質(zhì)量免檢證書(shū)”(2006年12月-2009年12月)和“江蘇名牌產(chǎn)品證書(shū)”(2007年12月-2010年12月)。公司產(chǎn)品成功進(jìn)入了GKN、MAGNA、VW 、GM 和John等著名企業(yè)的全球采購(gòu)體系，是國(guó)內(nèi)同行企業(yè)中惟一一家同時(shí)與大眾汽車、通用汽車、福特汽車、豐田汽車等公司眾多車型配套精鍛齒輪的企業(yè)。

　　根據(jù)中國(guó)齒輪專業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，公司2007年、2008年、2009年汽車精鍛齒輪銷售額連續(xù)三年位居國(guó)內(nèi)同行業(yè)第二名，其中，轎車精鍛齒輪銷售額連續(xù)三年位居第一。根據(jù)中國(guó)齒輪專業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)業(yè)內(nèi)齒輪生產(chǎn)企業(yè)的總資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、產(chǎn)品銷售率等指標(biāo)統(tǒng)計(jì)全行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)綜合指數(shù)排名，2009年度太平洋精鍛在中國(guó)齒輪全行業(yè)中的排名為第4位。精鍛科技在行業(yè)具有極高的市場(chǎng)地位，品牌優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，是目前國(guó)內(nèi)乘用車精鍛齒輪行業(yè)龍頭之一。

　　報(bào)告期內(nèi)，精鍛科技經(jīng)營(yíng)狀況良好，營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，近三年復(fù)合增長(zhǎng)率為36.85%。公司成長(zhǎng)性十足，持續(xù)盈利能力較強(qiáng)。

　　汽車工業(yè)快速增長(zhǎng)帶動(dòng)汽車零部件工業(yè)不斷壯大

　　由于汽車差速器、變速器精鍛齒輪的市場(chǎng)需求主要來(lái)自汽車制造商及其一級(jí)供應(yīng)商，其市場(chǎng)需求與汽車工業(yè)的景氣度緊密相關(guān)，汽車工業(yè)的興衰直接決定了行業(yè)的發(fā)展前景。綜合來(lái)看，我國(guó)目前的汽車工業(yè)保持了穩(wěn)定而高速的增長(zhǎng)，同時(shí)也帶動(dòng)了汽車零部件工業(yè)的不斷前進(jìn)，精鍛科技主導(dǎo)產(chǎn)品所處行業(yè)勢(shì)頭向好。

　　汽車工業(yè)是資金密集、技術(shù)密集、勞動(dòng)密集型的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，以規(guī)模經(jīng)濟(jì)為特征，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)存在密切關(guān)系。汽車工業(yè)具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)力，能夠推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也可以帶動(dòng)汽車工業(yè)的增長(zhǎng)。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展和居民購(gòu)買力的逐年增強(qiáng)，汽車需求不斷增加，我國(guó)汽車工業(yè)保持了高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2000年我國(guó)汽車產(chǎn)量約為206.9萬(wàn)輛，到2009年我國(guó)汽車產(chǎn)量已達(dá)1379.1萬(wàn)輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)23.46%，成為世界汽車產(chǎn)銷第一大國(guó)。2010年中國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到1826.47萬(wàn)輛和1806.19萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32.44%和32.37%，繼續(xù)穩(wěn)居全球產(chǎn)銷第一，保持了持續(xù)、快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

　　在我國(guó)，隨著汽車工業(yè)近年來(lái)的蓬勃發(fā)展，我國(guó)的汽車零部件工業(yè)也不斷發(fā)展壯大。上世紀(jì)80年代以來(lái)，受益于汽車工業(yè)的發(fā)展，我國(guó)汽車零部件市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，汽車零部件企業(yè)通過(guò)生產(chǎn)技術(shù)引進(jìn)與改造，逐步提高產(chǎn)品質(zhì)量，市場(chǎng)份額逐步上升，并與整車制造商逐步分離。加入WTO 后，國(guó)際汽車零部件企業(yè)加快了到中國(guó)合資或獨(dú)資設(shè)廠的進(jìn)程，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也帶動(dòng)和促進(jìn)了我國(guó)汽車零部件工業(yè)的發(fā)展。

　　隨著國(guó)家2004年頒布了《汽車產(chǎn)業(yè)政策》，汽車行業(yè)得以規(guī)范加速發(fā)展，帶動(dòng)了我國(guó)汽車零部件企業(yè)的發(fā)展。隨著我國(guó)汽車零部件企業(yè)的技術(shù)水平和生產(chǎn)管理水平的提高，在國(guó)內(nèi)形成了一批頗具實(shí)力的零部件生產(chǎn)企業(yè)。而且，部分企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了品牌汽車整車制造商全球采購(gòu)體系，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在滿足了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的同時(shí)，增加了對(duì)外出口。中國(guó)正在成為全球汽車零部件工業(yè)的生產(chǎn)基地。

　　募投項(xiàng)目一箭雙雕經(jīng)濟(jì)效益明顯

　　精鍛科技本次募集資金主要用于精鍛齒輪(軸)成品制造和技術(shù)中心建設(shè)，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)能夠極大地提升公司規(guī)?；?jìng)爭(zhēng)力，緩解公司產(chǎn)品供不應(yīng)求的局面。

　　精鍛齒輪(軸)成品制造建設(shè)項(xiàng)目總投資5.964億元，此項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，可解決公司汽車差速器錐齒輪、汽車變速器結(jié)合齒齒輪、汽車變速器結(jié)合齒環(huán)產(chǎn)能不足的問(wèn)題，同時(shí)將進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品線，少量生產(chǎn)汽車變速器輸入軸及輸出軸產(chǎn)品。技術(shù)中心的建設(shè)成功將大幅提升公司的新產(chǎn)品研發(fā)能力，縮短產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期、試制周期，便于提高和改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，最大化產(chǎn)品研發(fā)效率。

　　2009年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別為1379.1萬(wàn)輛和1364.48萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48%和46%，其中乘用車產(chǎn)銷量分別為1038.38萬(wàn)輛和1033.13萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)54%和53%。2010年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別為1826.47萬(wàn)輛和1806.19萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)32.44%和32.37%，其中乘用車產(chǎn)銷量分別為1389.71萬(wàn)輛和1375.78萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)33.83%和33.17%。盡管2011年一季度我國(guó)汽車銷量同比增長(zhǎng)8.1%，但合資品牌車型銷售勢(shì)頭強(qiáng)勁，如大眾汽車今年一季度在我國(guó)內(nèi)地、香港和澳門(mén)銷售同比增長(zhǎng)19.9%。目前，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)處于較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)期，而國(guó)家出于發(fā)展戰(zhàn)略和消除金融危機(jī)影響的考慮，2009年開(kāi)始對(duì)汽車工業(yè)出臺(tái)了一系列的扶持發(fā)展政策。

　　在上述背景下，隨著國(guó)內(nèi)居民的可支配收入的穩(wěn)步提高，購(gòu)車需求十分旺盛，未來(lái)5年內(nèi)我國(guó)汽車工業(yè)仍將持續(xù)較高的發(fā)展態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)年均增長(zhǎng)率在15%左右，其中安全性優(yōu)良和質(zhì)量可靠的節(jié)能環(huán)保型品牌車型可望將維持20%左右的增速。

　　過(guò)去五年，中國(guó)汽車工業(yè)的增長(zhǎng)較快，與此同時(shí)，汽車零部件行業(yè)也經(jīng)歷了一段黃金增長(zhǎng)期。在行業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大的背景下，公司的業(yè)務(wù)量也獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。隨著訂單的日益增多，公司產(chǎn)能不足的瓶頸日益顯現(xiàn)，產(chǎn)品供不應(yīng)求的矛盾日益突出。盡管公司在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中，對(duì)有意向的訂單或合同進(jìn)行了篩選，但2010年仍然只完成了全年訂單或合同的約80%。

　　為抓住良好的市場(chǎng)機(jī)遇、鞏固和加強(qiáng)目前的行業(yè)地位，精鍛科技已用部分自有資金投入有關(guān)募投項(xiàng)目，募投資金到位后將加快項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)。公司決策者審時(shí)度勢(shì)，募投項(xiàng)目一箭雙雕，既滿足了自身發(fā)展的需要，又迎合了市場(chǎng)的前進(jìn)步伐，項(xiàng)目的投產(chǎn)成功將極大的推動(dòng)公司的發(fā)展速度，提高公司的行業(yè)影響力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也將扶搖而上。